Semana volátil en los mercados

La semana estuvo marcada por volatilidad global, impulsada por tensiones geopolíticas, datos económicos y resultados corporativos mixtos. Los mercados recuperaron parte de sus pérdidas iniciales, mientras los activos refugio como el oro alcanzaron niveles históricos. La atención se centra en la decisión de tasas de la FED la próxima semana, que se espera se mantenga sin cambios.

Estados Unidos

• PIB y PCE cumplieron expectativas, mostrando crecimiento económico estable y control de inflación.
• FED: Analistas anticipan que las tasas se mantendrán sin cambios, lo que genera un entorno de estabilidad para los mercados a corto plazo.

Empresas y resultados corporativos:

• Intel reportó ingresos ligeramente por debajo de las expectativas, afectando temporalmente su acción.
• NVIDIA y AMD superaron expectativas, impulsando la confianza en el sector tecnológico.
• Impacto: Las megacaps tecnológicas ayudaron a la recuperación de índices como el S&P 500 y el Nasdaq, mientras sectores más sensibles a la desaceleración mostraron retrocesos.

Perspectiva fundamental:

• La economía mantiene consumo interno sólido, pero los inversores observan con cautela la evolución de los costos y márgenes corporativos ante tensiones geopolíticas y potenciales aranceles.

Europa

Macroeconomía:

• Datos mixtos de la eurozona generaron cautela entre inversores.
• La incertidumbre geopolítica, especialmente por amenazas arancelarias de EE. UU., afectó la confianza inversora y generó un sesgo de riesgo‑off en la renta variable.

Mercados:

• STOXX 600, DAX y FTSE cerraron la semana con pérdidas.
• Impacto sectorial: Tecnología y exportadoras fueron las más afectadas por la incertidumbre comercial, mientras sectores defensivos (utilities, consumo básico) mostraron resiliencia.

Perspectiva fundamental:

• Europa enfrenta un escenario de crecimiento moderado y riesgos comerciales, lo que aconseja cautela al evaluar inversiones en renta variable.

Commodities

• Oro: Alcanzó niveles históricos, reflejando demanda por activos refugio ante la incertidumbre geopolítica.
• Petróleo:Brent: ~65 USD/barril | WTI: ~60 USD/barril.
• Factores importantes  tensión geopolítica y flujos de mercado compensando presiones de inventario.
• Impacto fundamental: Mantener precios relativamente estables favorece la planificación de empresas energéticas y países productores.

Colombia

Índices y renta variable:

• COLCAP cerró en máximos históricos (+2%).
• Acciones destacadas: Grupo Aval y Grupo Inversión Suramericana al alza; Ecopetrol con descensos puntuales.
• Análisis fundamental: Los movimientos reflejan flujo de inversionistas y factores técnicos, pero también la percepción de estabilidad macro y resultados corporativos locales.

Mercado cambiario:

• Peso/USD: 3.630 | TRM: 3.630,33.
• Mantener el tipo de cambio estable contribuye a previsibilidad para importadores y exportadores.

Conclusiones

• Mercados globales: Volatilidad marcada por geopolítica y macroeconomía, con activos refugio como el oro en foco.
• EE. UU.: Macroeconomía sólida, pero atención a costos corporativos y sector tecnológico.
• Europa: Riesgo comercial y crecimiento moderado aconsejan cautela.
• Commodities: Oro y petróleo reflejan sensibilidad a la geopolítica, con impacto en empresas y países productores.
• Colombia: Bolsa en máximos históricos, flujo positivo de inversionistas y estabilidad cambiaria.

Insight fundamental:

• La próxima semana, los inversores deben seguir de cerca:
• Decisión de tasas de la FED.
• Evolución de tensiones geopolíticas y arancelarias.
• Resultados corporativos que puedan ajustar expectativas de crecimiento o márgenes.